Минувшая неделя ознаменовалась рядом тревожных прогнозов в отношении финансовой системы Соединенных Штатов, причем источниками этих прогнозов стали не «сумасшедшие» доморощенные эксперты, а ведущие рейтинговые агентства.
Предостережения касаются возможного кризиса, связанного с исчерпанием законодательно утвержденного лимита государственных заимствований.
Старые песни о главном
По мнению главного экономиста S&P Global Ratings Бет Энн Бовино, отсутствие решения о повышении лимита госдолга, «скорее всего, будет иметь для экономики более катастрофические последствия, чем крах банка Lehman Brothers в 2008 году», более того, оно может аннулировать результаты экономического восстановления, последовавшего за этим крахом.
S&P не единственное рейтинговое агентство, указавшее на возможные проблемы финансовой системы США. На днях Fitch Ratings напомнило, что затягивание с повышением долгового потолка может заставить агентство понизить кредитный рейтинг США с его нынешнего максимального уровня — AAA.
Напомним, что периодическое повышение лимита госдолга является едва ли не рутинной процедурой для Конгресса США еще с 1960 года. С того момента потолок в общей сложности поднимался аж 78 раз.
Ситуация изменилась в 2015 году, когда лимит был отменен и Минфин США получил возможность заимствовать на рынке без ограничений. Однако финансовая вольница продлилась недолго: 16 марта 2017 года потолок госдолга был возвращен и составил 19,81 триллиона долларов.
Причиной возвращения лимита стало нежелание финансовых властей США бесконечно наращивать долговую нагрузку. Вместо этого для выполнения бюджетных обязательств казначейство применяет «экстраординарные меры», сводящиеся преимущественно к перекладыванию денег из одного кармана в другой с использованием различных государственных фондов.
Опасность мнимая и реальная
Поможет ли все это избежать критической черты — большой вопрос. По крайней мере, в июле глава американского Минфина Стивен Мнучин сообщил конгрессменам, что уже 29 сентября казначейство может лишиться возможности финансировать работу правительства США, если долговой лимит не будет повышен.
Угроза вполне реальна, так как нечто подобное уже случалось в 2013 году. Тогда правительство было вынуждено приостановить работу на две недели, так как Конгресс долгое время отказывался утверждать новый потолок госдолга.
Насколько все это опасно для самих США и всего мира?
В глубокой теории нежелание конгрессменов повышать долговой лимит и связанный с этим паралич работы правительства действительно чреваты серьезными экономическими последствиями, сравнимыми с крахом Lehman Brothers в 2008 году. Возможный государственный дефолт правительства США способен спровоцировать крах всей мировой финансовой системы, учитывая ее зависимость от доллара. В числе потенциальных жертв — страны с высоким объемом американских долговых обязательств в государственных резервах (прежде всего Китай, а также РФ).
Таким образом, судьба американской и мировой финансовых систем оказывается в руках конгрессменов, которые возвращаются с летних каникул во вторник, 5 сентября.
Как показывает практика, несмотря на ритуальные препирательства и активный политический торг, Конгресс так или иначе голосует за повышение долгового потолка. Скорее всего, так будет и на этот раз.
Если бы не Трамп
И все же полностью исключать вариант, что на этот раз американские парламентарии решат нарушить отработанный десятилетиями ритуал, сегодня не следует. Причиной тому — серьезные политические изменения, а по сути политический кризис, связанный с приходом в Белый дом Дональда Трампа.
Действующий глава государства умудрился в кратчайшие сроки настроить против себя и своего правительства весь американский истеблишмент. А это значит, что больше нет гарантий, что конгрессмены не пойдут на критические шаги, чтобы свалить нынешнего президента и его окружение. Вероятность такого исхода, конечно, не столь велика, но она существует.
Вечный долг
Следует понимать, что американская, а с ней и мировая финансовая система устроены таким образом, что сам по себе объем заимствований может быть любым, вне зависимости от каких-либо установленных лимитов. Это связано с тем, что США де-факто эмитируют не столько национальную, сколько глобальную валюту, а значит, при необходимости смогут покрыть свеженапечатанными долларами практически любую задолженность.
Американский доллар давно не имеет обеспечения какими-либо материальными активами американского происхождения. Самым главным его обеспечением является статус Соединенных Штатов — глобального финансового центра, судьи и жандарма. Именно поэтому никто из стран, имеющих в своих резервах американские обязательства, не рискнет потребовать их единовременного погашения. По сути, даже если такое и произойдет, США сделают это без труда, напечатав новую порцию долларов.
Но все понимают, что в данном случае результатом будет лишь снижение стоимости собственных резервов и ничего более. И это исключает любые провокации в отношении американского долга и доллара на государственном уровне.
Убийца доллара?
Как долго может сохраняться подобное положение дел?
До последнего времени ответить на этот вопрос можно было одной фразой: до бесконечности. Однако жизнь время от времени вносит свои коррективы даже в «бесконечные» процессы.
Все более заметное развитие блокчейна и криптовалют свидетельствует о том, что на смену вертикально интегрированной модели во главе с долларом и с едиными эмиссионными центрами медленно, но уверенно приходит модель сетевого типа, в которой эмиссионных центров может быть бесконечное множество. И это, пожалуй, единственное изменение, способное со временем разрушить монополию американского доллара.
https://cont.ws/@potap1956/705620
МОЕ ПЕРСОНАЛЬНОЕ МНЕНИЕ
Данный и ему подобные материалы говорят лишь о том, что в США идет на высшем государственном уровне открытая классовая борьба между Кейнсианской школой экономики, которая опровергает необходимость поддержания "золотопаритетности" денежной единицы государства (ДОЛЛАРА) и Фридмановской школой экономики, которая настаивает на необходимости поддержания "золотопаритетности" доллара. Первые настаивают на законодательном утверждении увеличения дефицита государственного бюджета США за счет дополнительной эмиссии доллара в товарно-денежной оборот страны. Вторые настаивают на прекращении законодательного утверждения дефицита госбюджета США за счет допэмиссии доллара. Предполагаю, Дональд Сладкий, пришедший к власти в США не без помощи Вальдемар Вальдемарыча, является сторонником чикагской школы економистики, как и весь интеллектуальной истеблишмент России. Мне кажется, при его давлении дело может дойти до некой финансово-кредитной реформы США, в результате которой может появиться "ЗОЛОТОЙ ДОЛЛАР", как во времена НЭПа в СССР в результате реформы Сокольникова появлялся "золотой рубль". Очевидно, произойди сии события с долларом в США, начнется хаос и анархия во всей мировой экономике. Дефицит доллара в мировом обороте приведет к появлению разнообразных эрзац-денежек, типа электронных биткоинов. В заключение этой реплики предлагаю к размышлению некое резюме с точки зрения марксизма или как бы мог отнестись к данной ситуации К. Маркс. Как критик Мирового банковского законодательства, внедренного Робертом Пилем в 1848 году, и догмата о "золотопаритетности" денежной государственной единицы, Он, вероятнее всего, выступал бы на стороне кейнсианцев, но, как сторонник подчинения государственного управления интересам национального производства, Он бы, скорее всего, не сильно противился мерам Трампа по сокращению дефицита государственного бюджета США. Для граждан России в финансовой политике, вероятнее всего, Он бы посоветовал укреплять свой русский рубль, для чего избавиться от сталинской демагогии про Бреттон-Вудское Соглашение, которое, якобы, не ратифицировалось СССР, и денонсировать сие Соглашение, чтобы развязать себе руки для проведения новой суверенной экономической политики 21-го века. А поскольку любые реформы в сфере экономики ведут с необходимостью объективных законов природы экономики, к интенсификации товарно-денежных обменов, то и эти предполагаемые меры Дональда Сладкого в США, приведут к обострению эксплуатации русского пролетариата, что с объективностью законов социальной материи, должны вызвать ответную реакцию. Поэтому я, как ортодоксальный марксист, могу лишь повторить:
НЕТ НИЧЕГО ВЫШЕ ПОЛИТИЧЕСКИХ ПРАВ И СВОБОД РУССКОГО ПРОЛЕТАРИАТА, И ЛЕНИН - ПРОРОК ЕГО !
Ян РАДИЙ. 5 сентября 2017
Комментариев нет:
Отправить комментарий